Due diligence (DD) är den genomlysning som en köpare eller investerare gör inför ett förvärv eller investering. En välförberedd DD-process kan vara avgörande för om affären genomförs – och till vilket pris.
Juridisk DD: avtal, bolagsordning, aktieägaravtal, anställningsavtal, IP-rättigheter, stämmoprotokoll. Finansiell DD: årsredovisningar, budget, kassaflöde, skuldsättning, skattesituation. Teknisk DD: kod, arkitektur, säkerhet (för tech-bolag). Kommersiell DD: marknad, kunder, konkurrens.
En korrekt aktiebok är ett av de första köparen begär. De vill se: fullständig historik av transaktioner, alla aktieslag och deras rättigheter, optionsprogram och warrants, och eventuella panter eller restriktioner. En rörig eller felaktig aktiebok skapar stor osäkerhet.
DD genomförs via ett 'data room' – ett säkert dokumentlager (ofta digitalt) där köparen får tillgång till all information. En bra data room är välorganiserad med tydliga mappar för juridik, finans, avtal och HR.
Ha en löpande uppdaterad aktiebok. Samla stämmoprotokoll, aktieägaravtal och bolagsordning. Säkerställ att IP är överfört till bolaget (inte ägt av grundarna personligen). Ha klara anställningsavtal med konkurrensklausuler. Förbered en clean cap table.
Normalt 2–8 veckor beroende på bolagets komplexitet och köparens resurser. Välstrukturerade bolag med digitala data rooms går snabbare.
Ja. Fynd i DD – som oklara IP-rättigheter, skatteskulder eller felaktig aktiebok – kan leda till prisomförhandling, villkor i köpeavtalet, eller att affären avbryts.