Teckningsoptioner (warrants) är det vanligaste instrumentet för incitamentsprogram i svenska tillväxtbolag. De ger anställda och samarbetspartners rätt att i framtiden bli aktieägare.
Bolaget utfärdar optioner som ger rätt att teckna en ny aktie till lösenpriset inom en bestämd tid (löptiden). Om bolagets värde växer och lösenpriset är lägre än aktuellt aktiepris vid lösentillfälle tjänar innehavaren skillnaden.
Optioner löses normalt in enligt en intjänandeplan – t.ex. 25 % per år under 4 år, med en 1-årig klipptid. Det säkerställer att den anställde stannar kvar för att tjäna in optionerna.
Om optionerna köps av den anställde till marknadsvärde (Black-Scholes) vid utfärdandet uppstår ingen löneskatt. Beskattning sker vid aktieförsäljning som kapitalinkomst. Om lösenpriset är under marknadsvärde beskattas mellanskillnaden som lön.
Optionerna syns inte i aktieboken förrän de lösts in och nya aktier emitterats. Men de bör alltid finnas med i cap table:n på fullt utspädd basis.
Teckningsoptioner köps normalt av den anställde (och beskattning sker vid aktieförsäljning). QESO tilldelas utan köp och har skattemässiga fördelar om bolaget uppfyller kriterierna.
Normalt nej – optionsavtalet brukar innehålla förbud mot överlåtelse för att bevara incitamentseffekten.